存储器原厂扩产抢进3D NAND市场,下游封测厂商受益

随着NAND Flash闪存每GB价格下探0.1美元的甜蜜点后,包括固态硬盘(SSD)及智能手机的容量升级需求已被引爆,也导致全球NAND Flash原厂全力扩产抢进3D NAND市场。

虽然业界普遍认为,随着新产能开出将导致NAND Flash价格持续下滑,但庞大的产能却让封测厂力成、华泰接单畅旺,并计划扩产以因应明年强劲封测需求。

过去两年因为处于2D NAND转向3D NAND的产能切换空窗期,在NAND Flash晶圆供应减少情况下,价格虽因此大幅调涨,但后段封测厂却因客户释出的货源不足,导致营收成长动能停滞。不过,随着3D NAND转换在下半年完成并进入量产,在三星、东芝及西数、美光及英特尔等3D NAND产能占比已逾8成的情况下,NAND Flash产能大幅增加导致价格走跌,但也因此刺激出更多需求,对以量计价的封测厂来说自然是件好事。

随着NAND Flash每GB价格下探0.1美元的甜蜜点后,终端需求大爆发,包括智能手机搭载容量已朝向512GB前进,SSD主流容量也由256GB跳升至512GB,且智能手机及SSD就占了NAND Flash市场需求的8成。为了抢攻容量倍增的强劲需求,上游原厂纷纷扩大3D NAND产能因应。

据业界消息,龙头大厂三星的平泽Fab 18厂已经进入96层3D NAND量产阶段,并决定兴建西安厂二期工程。东芝及西数(WD)合资的Fab 6同样进入96层3D NAND量产,并已开始着手规划Fab 7兴建计划。SK海力士M15厂已经在第三季开始量产96层3D NAND。

至于美光及英特尔阵营,英特尔大连厂二期工程已落成启用,下半年已开始量产96层3D NAND及3D XPoint存储器,美光的Fab 10第三期工程也已进入试产阶段,明年第一季应可开始进入96层3D NAND及3D XPoint存储器量产。大陆紫光集团旗下长江储存明年正式跨入NAND Flash市场,将在明年下半年量产64层3D NAND。

在3D NAND新产能在下半年持续开出下,力成及华泰已经实质受惠。力成第三季合并营收新台币182.76亿元创历史新高,单季获利新台币19.03亿元亦改写8年来单季新高,每股净利新台币2.45元,优于市场预期。华泰因客户释出NAND Flash晶圆带动第三季营收季增10.2%达新台币41.12亿元,年增15.8%并为8季度来新高,法人看好单季由亏转盈,今年第四季营收及获利仍有不错的成长空间。